作者| 猫哥
来源| 大猫研究所
猫哥来了！
01
今天的行情属于大树底下不长草，个股1涨2跌 ，成交量2.9万亿 ，波动非常大，赚钱不易，主要是黄金白银太猛了 ，你拿一个10%的涨停板 ，是跑输板块的。
黄金白银的机会，猫哥在1月21日的文章《三大吸金机会》里说得比较明确 ，过了仅仅6个交易日 ，现在普遍有75%左右的收益 。
其实基本面没什么变化，地缘冲突也没有加深 ，但是现货黄金一周前价格是4700美元 ，已经突破了5300美元，基本一天涨100美元 ，白银的价格去年大家都认为突破100美元就是奇迹 ，一月没过完，已经达到114.54美元 ，都站在历史之巅 。
我们看推动美元上涨的3大动力：
- 央行购买在放缓 ，价格太高了；
- 地缘冲突确实多了点，但都不大，这一轮直接的推手是美国要强占格陵兰岛 ，但是现在这事没有恶化；
- 美元降息暂停 ，未来怎么样不知道。
所以现在的金银股价的涨幅远远超过金银本身价格的涨幅，完全处于超买状态 ，这是为什么呢？
因为黄金ETF的购买量现在是创纪录的 ，过去一周，新增资金200亿左右 ，黄金白银的股票并不多 ，所以想不大涨都难。
02
今天另一个大涨的板块，就是有色 。昨天的文章 ，猫哥给大家分析过有色超级周期的机会 ，本来希望有一个回调倒车接人，结果一日反包 。
那问题来了 ，这些现在还能入手吗？
有色没问题 ，还远远没有大爆发，正站在超级周期的门口，有波动也不怕。
如果没有心仪的个标的股 ，可以看一下对应的ETF ，比如有色金属ETF基金（516650），它跟踪的是中证细分有色金属产业主题指数 。
这个指数覆盖的比较全面了 ，工业金属有铜和铝 ，贵金属有黄金，小金属有稀土 、钨 、钼 ，能源金属锂和钴 ，市场的主流金属板块，基本齐全了 。
市面上类似的不少 ，区别就在于四大板块的覆盖程度 ，而细分有色的十大成分股是有色金属和采矿的龙头，核心是涨价潮中的热门选手 ，铜+铝+黄金 ，权重超过了60%。
从今天的市场来看，有色金属ETF基金涨了7.14%，而近半年来 ，已经涨了110% 。
未来 ，金属需求仍在上扬，价格肯定是越来越贵的 ，现在 ，大家属于在“抢资源”的阶段，超级周期的红利仍然不小 。
金银必须要关注价格变化了 ，如果来个黑天鹅 ，或者金价继续大涨，那肯定还有大把的资金要进来 ，但如果出现下跌 ，哪怕幅度并不大，也可能会出现大量止盈的筹码把股价打下来 ，毕竟是一个超买状态 ，现在越来越接近拐点的位置了。
不过这说的是短线，长线猫哥觉得年中可能就奔6000去了，黄金价格崩盘 ，要等特朗普下台 。
03
因为金属板块实在是太疯狂了 ，所以今天早盘走得不错的AI、芯片、半导体全天巨幅波动，大把的热门票高开低走 ，算力 、芯片还算坚挺 ，早晨大涨的AI应用，纷纷炸板 ，或者高开低走 。
猫哥很看好AI和芯片 ，今年有大机会，为啥呢？
美国不论算力片 、数据中心还是AI应用 ，其实规模都比咱们庞大得多。
上周末亚马逊把云服务价格上调了15% ，谷歌从5月1日要把价格上调100%的幅度，为啥这么猛呢？
其实主要还是上游传导过来的成本 ，过去这半年 ，内存、硬盘 、核心物料的成本咔咔涨，而且接下来CPU和GPU也得大幅提价 。
为什么这么东西大涨价？
主要是智能体和爆款应用多了，被调用的任务数量大大增加 ，带来了算力消耗的指数级提升 ，这就带动存储 、CPU、GPU的价格大涨，推动了海外云服务的价格上调 。
海外的逻辑一定会镜像到国内。
而且今年国内的数据中心建设一定要大幅度的赶进度 ，阿里说3000多亿的预算不够 ，字节据说资本支出也在4000亿规模，如果国内国外双驱动 ，那是非常利好CPO 、PCB 、液冷、铜箔这些去年的主线 ，今天很明显，在一轮调整之后 ，爬升已经开始了。如果大厂的资本开支更确定 ，那这些算力股会有一大波机会 。
当然大家都知道，这还有一些障碍 ，卡在哪呢？
04
主要就是卡在英伟达的H200芯片了 ，美国允许买，但主动权在我们，黄教主说他被两大国轮流打 ，这也没办法 ，我们必须保证数据安全，所以大概率就是在非核心领域采用配比制 ，买H200 ，配搭更多的国产芯片，这对咱们的先进制程是非常大的利好 。
现在干芯片的一边是日以继夜地赶工 ，另一边是大涨价。
不得不涨价 ，涨价是顺序传导的，先是铜 ，然后传递到覆铜板 、存储 、代工晶圆代工、再到MLCC电容 ，再到封测，现在封测因为用料多了很多 ，基本都涨价20% ，这些上游涨完了，那终端的模拟芯片 、功率芯片也全部需要涨价来去通胀 。
所以芯片半导体有一波显著的涨价过程，现在还没发酵 ，如果国内数据中心建设加速 ，那算力和芯片会有一波大涨 。猫哥比较看好存储 、光模块、光芯片、代工 、封测，核心就是双轮驱动 、国产替代和涨价逻辑。
就这样吧 。
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希望本篇文章《变盘？危险的下注开始了》能对你有所帮助！
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