经观评论
陈白/文 如果要选整个9月全球市场最受瞩目的明星公司，除了英伟达 ，恐怕不会有第二家。从入股英特尔到千亿投资OpenAI ，再到宣布和阿里巴巴的合作计划，在今天这样的全球环境中 ，黄仁勋的长袖善舞 ，可谓登峰造极 。
这一系列看似散乱的布局背后，逻辑却极为清晰：这位最成功的卖铲人，已经不再满足于只提供工具 。
故事的变化首先是从投资逻辑开始的。过去 ，英伟达的投资部门更像是一个生态赋能者 ，其核心目标是“扶持 ”那些能够证明其GPU价值、扩大其CUDA（英伟达推出的运算平台）生态影响力的初创公司 。这是一种锦上添花的策略，确保市场上总有最前沿 、最耗费算力的应用 ，从而反向拉动其硬件销售 。
但现在 ，英伟达旗下风险投资部门的出手，已经带上了浓厚的“下注 ”色彩。翻开其投资清单 ，从大语言模型公司Cohere到Inflection AI ，再到法国的Mistral AI，几乎囊括了OpenAI之外所有头部的明星AI（人工智能）创业公司。这些投资的金额和速度 ，远超以往“生态建设”范畴 。
这意味着英伟达正从一个单纯的供应商 ，转变为一个与AI浪潮核心玩家深度绑定的利益共同体 。
更值得玩味的是英伟达与云巨头的关系。它不仅向亚马逊 、微软、谷歌 、甲骨文等云服务商出售数以十万计的芯片，还反过来与它们合作 ，通过它们的云市场提供自家的DGX Cloud服务 。这相当于在“淘金镇 ”里 ，英伟达不仅向所有老板出售“铁锹 ”，还亲自开了一家最高端的“淘金设备租赁行”，直接服务于那些最有实力的矿主 。
这种竞合关系 ，让英伟达的身份变得愈发复杂和超然。
如果说资本布局是“广积粮” ，那么平台化战略则是“高筑墙 ” 。CUDA生态的成功已经证明了这一点 。这个十余年的布局，让全球数百万开发者习惯于在英伟达的平台上进行开发 ，形成了强大的用户黏性和路径依赖。
如今 ，英伟达正试图将CUDA的成功模式，复制到更上层的平台 。更直接点说 ，英伟达不再希望你只购买它的芯片 ，它更希望你订阅它的服务，使用它的软件 ，生活在它的“操作系统 ”里 。
当超威半导体公司（AMD）还在奋力追赶芯片性能时 ，英伟达已经将战场转移到了“硬件+软件+服务”的整体解决方案上。从这个角度看，英伟达正在从AI时代的“英特尔 ” ，进化为AI时代的“微软 ” 。芯片是它的基座 ，而CUDA及其上的一系列软件平台，才是它真正的“Windows”，是未来智能化世界的底层操作系统 。
当然 ，驱动黄仁勋布下这盘连环大棋的 ，除了进攻的野心，或许还有一丝防御的焦虑。
最大的威胁恰恰来自它最大的客户：那些手握重金的云巨头。谷歌 、亚马逊等科技巨头既是英伟达算力的最大买家 ，也是最有能力和动机摆脱对英伟达依赖的挑战者 。一旦这些巨头的自研芯片在性能和生态上取得突破 ，英伟达的“算力税 ”将面临严峻挑战 。
因此，英伟达必须抢在它们成功之前 ，完成自身的进化。通过投资AI明星公司、构建软件平台、提供云服务 ，英伟达正在将自己与客户的关系，从简单的甲乙方升级为深度嵌入 、盘根错节的合作伙伴 ，甚至是竞争对手的关系 。这种复杂的关系网 ，大大增加了客户“替换 ”英伟达的难度和成本 。
想象一下，如果一家AI公司不仅使用英伟达的GPU ，还接受了它的投资 ，并且其整个研发流程都构建在英伟达的软件平台上，即使另一家芯片厂商能提供性价比更高的硬件，切换的门槛也已高到难以逾越。
黄仁勋的目标 ，早已不是成为AI时代的“卖铲人” ，而是要成为这个时代的“基础设施 ”本身 。这盘棋，比单纯卖芯片的故事 ，要宏大得多 ，但同时也危险得多 。
（作者系资深媒体人）
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我是视听号的签约作者“涵凝”！
希望本篇文章《英伟达进化论：当AI卖铲人开始淘金丨小白商业观》能对你有所帮助！
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