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短期大额存单都已经进入到0字头了。但是哪怕这样，我还是建议你 ，利率越降 ，越应该存钱 。
2026年一开年，超过40家银行推出了新年第一期大额存单 ，但主打的全是一年期及以下的短期产品 ，三年期的都少了，五年期的更是几乎没有 ，农行的1个月、3个月大额存单统统降到0.9% 。
银行这么做，原因很简单 ，就是挣不到钱了。
这张图是银行的净息差（贷款利息收入减去存款利息支出的利润空间） ，可以看到目前一路走低 ，已经处于历史低位 。随着近些年我们政策的不断降准降息，加上房地产行业不景气 ，银行赖以生存的中长期贷款越来越少 ，而近些年居民存款金额反而越来越大，一正一反就使得银行的经营压力变大 。
所以 ，主动减少长期存款产品 ，降低存款利率，也是银行在当下低利率环境里的自救动作。
但是哪怕放银行没有利息我都劝你把钱好好存着 ，因为你要知道虽然现在银行活期存款利率降的只有0.1%了 ，但是当前的实际利率，依旧是比过去绝大多时间都要高的 。
如果你搞不明白实际利率这个概念那么你一定会踩错经济周期 。首先物价里有一个很重要的指标，叫做ppi
，也就是工业品出厂价格指数 ，我们统计局给他的定义是 ，可以度量通胀或者通缩，
可以反映工业品价格变动。而目前ppi是-2.2%，
也就是说现在同样一个工业品的价格同比去年这时候便宜了2.2%，所以可以理解为你的钱如果拿在手里存着没动 ，同样一百块 ，但是从购买力的层面来看今年其实收益了2.2%，而目前5年期lpr是3.5%，
所以如果你现在贷款去买房 ，实际利率【lpr3.5-（-2.2）】是可能超过5%的 ，因为你又要承担利息又要承担购买力增长的部分 。但是如果我们回看这轮房价周期，15到17年 ，20到21年 ，房价涨的最猛的阶段 。
ppi动辄涨幅接近6 ，7%，而银行定期存款利率在3%到4% ，用lpr减去ppi通胀部分是负数 ，也就是说实际利率其实是负的，负债就是在赚钱。
也就是我们过去常说的 ，钱放在手里不买房不消费的话会贬值。
所以那个节点如果你图存款理财的利息高 ，把钱放着不动反而是很吃亏的，因为通胀速度很快，相反 ，负债去投资消费反而是最划算的 ，因为负债也会随着通胀而减少 。
而当前，我们处在通缩周期 ，如果你因为利息低 ，去借钱消费，那么就是最吃亏的 。像房子车子 ，现在几乎每个月都在降价 ，虽然利息看起来很低，但是你损失的购买力远超利息。所以把握周期才是财富增值的关键 ，如果能在14 ，15年买房，20 ，21年逃顶 ，可能你这辈子其他什么事都不用做，就能比接手你房子的人，挣得更多 。
所以 ，利率持续下行 ，甚至不远的将来可能出现负利率，这不仅仅是央行降息那么简单 。它的背后 ，是资本边际报酬的长期下降。也就是说 ，随着经济从高速增长转向高质量发展，每一单位新增投资所能带来的产出增长 ，没有以前那么高了 。可能过去投一块钱 ，能赚三毛，但是现在可能只能赚一毛 ，银行也没有办法改变市场的选择 ，所以决定利率长期水平的，正是这个赚钱的能力 。
所以选择一定是大于努力的 ，当前经济的拐点 ，不在于lpr的小幅波动，楼市的小阳春，而在于能否走出通缩 ，居民收入能否回升 ，在此之前，保持现金流安全 ，或许比追求低利率红利更重要。那么我也会持续关注各项高频数据 ，第一时间帮你做出分析，我是张辽 ，感谢关注 ，下期见 。
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